Кассовые разрывы — избежать, решить, не допустить

Кассовый разрыв — это не просто ситуация, когда «на счете пусто». Это следствие несбалансированной бизнес-модели. Финансовый цикл слишком длинный, прибыль слишком низкая, а деньги слишком дорогие. В такой конфигурации бизнес регулярно «не дотягивает» до следующего платежа.

Главное — не воспринимать кассовый разрыв как норму. Если вы регулярно «тушите пожары» — значит, пора перестраивать логику управления деньгами. Иначе вы будете гасить один и тот же пожар бесконечно.

Как возникает кассовый разрыв: реальный кейс

Торговый бизнес, выручка до 500 млн в год. Управленческий учет внедрен, регулярные отчеты есть. Но выручка просела — бизнес пересобирает товарную матрицу. Прибыли не хватает, чтобы обслуживать кредиты. Закуп откладывается, так как деньги уходят на выплаты. В ассортименте преобладают неликвидные товары. А логистика из Китая занимает до 6 месяцев.

Получается замкнутый круг: мало выручки — нечем платить кредит — тормозится закуп — проседает ассортимент — еще меньше выручки. Это и есть системный кассовый разрыв, когда деньги «упираются» в бизнес-модель.

Почему ОДДС тут не спасет

Составление Отчета о движении денежных средств — важно. Но это инструмент контроля, а не лечения. Он показывает, куда пойдут деньги и откуда они приходят. Но если денег недостаточно по определению — это не вопрос распределения, это вопрос стратегии. Финансовое здоровье строится на трех китах:

1. Прибыльность. Низкая маржа не позволяет покрыть ни проценты, ни операционные расходы. Бизнес живет в ноль — или минусует.
2. Оборачиваемость. Если деньги замораживаются на складе или в пути, кассовый разрыв становится постоянным фоном.
3. Стоимость денег. Если кредиты дорогие, а прибыль низкая, вы работаете не на себя, а на банк.

Если хотя бы один из этих показателей в красной зоне — бизнес испытывает финансовое напряжение. Если все три — разрыв становится хроническим.

Что делать: пошаговая схема

Шаг 1. Соберите управленческую отчетность. Без трех ключевых форм отчетности вы не поймете, где «утекают» деньги: PnL, ОДДС, Баланс.

Шаг 2. Посчитайте ключевые показатели. 

• Рентабельность продаж. Рентабельность показывает, сколько чистой прибыли вы зарабатываете с каждого рубля выручки. Если рентабельность низкая (например, 2–3%), значит вы работаете «впритык» — и любая просадка по выручке сразу выбивает вас в минус. Это может быть связано с низкой маржой, повышенными затратами или неэффективной моделью ценообразования.
• Оборачиваемость активов. Показывает, насколько эффективно используются ресурсы компании: как быстро «деньги превращаются в деньги» — через запасы, дебиторку, логистику, продажи. Если оборачиваемость низкая, деньги «застревают» на складе, в пути или в клиентах. Это и есть внутренний кассовый разрыв — деньги в бизнесе есть, но ими нельзя пользоваться.
• WAСС. Показывает, сколько вам реально стоят деньги, с учетом всех источников: банковских кредитов, частных займов, инвестиций.

Шаг 3. Проверьте, на кого работает бизнес. Если рентабельность активов ниже, чем ставка по кредиту — вы теряете на каждом обороте.

Шаг 4. Примите управленческие решения: пересмотрите товарную матрицу, сократите логистику, снизьте товарные остатки, проверьте эффективность постоянных затрат. Все эти решения принимайте, основываясь на цифрах в отчетности, а не на интуиции.

Как не допустить нового кассового разрыва

Финансовый цикл — под контроль, обязательно — регулярное финансовое планирование, роли и ответственность внутри компании.

Финансовое управление — это зона личной ответственности. Собственник не обязан сам строить ОДДС, но должен понимать, что там написано, что не так и что с этим делать. Кассовый разрыв — не проблема в цифрах. Это сигнал: модель устарела. Деньги либо приходят слишком поздно, либо стоят слишком дорого, либо не приносят прибыли. Это можно изменить. Но только если смотреть глубже.