Сколько денег можно забирать из бизнеса: чек-лист для выплаты дивидендов

Сколько дивидендов собственник сможет забрать из бизнеса, зависит от того, насколько ему удалось реализовать финансовую модель, договориться с поставщиками и покупателями, выстроить процессы, сочетать между собой разные направления деятельности. Разбираемся, как найти экономически обоснованный подход к выплате дивидендов.

Сразу определим, что не все бизнесы создают по дивидендной модели. Есть компании, которые создают для того, чтобы потом дорого продать. Такая модель капитализации особенно распространена в IT-секторе. Мы не будем рассматривать такие модели в этой статье, а поговорим о дивидендных компаниях.

Для того, чтобы принять взвешенной решение о выплате дивидендов, нужно выполнить пять шагов. Дальше рассмотрим их и расскажем, когда выплачивать дивиденды нельзя, а если можно, то в каком размере.

Шаг 1. Посчитать доходы и расходы

Первое, что необходимо оценить, — доходы и расходы компании. Для этого составляем отчет о доходах и расходах и смотрим, сколько прибыли заработала компания за прошлый год или за текущий период. Если бизнес не принес прибыль, а работал в убыток, то выплачивать дивиденды нельзя. В этой ситуации нужно включать режим финансового оздоровления и прилагать усилия для того, чтобы компания начала работать с прибылью. Выплата дивидендов на этом этапе очень ослабит компанию.

Шаг 2. Оценить управленческий баланс

Многие предприниматели считают, что управленческий баланс нужен только для бухгалтерии, но он в том числе помогает понять, можно ли выплачивать дивиденды из бизнеса. В балансе нужно собрать все, что есть у компании: имущество (товары), дебиторскую задолженность, деньги на расчетном счете, основные средства. В левой части таблички записываем активы компании, а в правой части — пассивы.

Имущество минус долги — это величина собственного капитала компании. Если у компании отрицательный собственный капитал, то есть долги превышают имущество, значит дивиденды выплачивать нельзя. Состояние, когда долги превышают имущество, называют техническим банкротством. Это не значит, что все пропало, но в такой ситуации нужно принимать меры к финансовому оздоровлению, и одна из первых мер — отказ от дивидендов. Необходимо дождаться, когда собственный капитал перейдет из минусового состояния в плюсовое, прежде чем забирать деньги из бизнеса.

Шаг 3. Обеспечить финансовую устойчивость компании

Если собственный капитал положительный — это хорошо, но еще не все. Нужно также смотреть на соотношение заемного и собственного капитала. Чем больше соотношение заемного капитала к собственному, тем более финансово неустойчива компания. Если заемный капитал в 7 или 10 раз превышает собственный, нужно очень осторожно выплачивать дивиденды, а возможно даже не выплачивать и накопить собственный капитал компании, для того чтобы не испытывать проблемы с ликвидностью и платежеспособностью.

Советую тщательно изучать этот аспект, чтобы избежать финансовых проблем в компании.

Шаг 4. Договориться с партнером

Необходимо договориться с партнером о том, в каком размере вы выплачиваете дивиденды, как часто и на основании каких документов. Вы можете выплачивать дивиденды ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Это зависит от договоренностей, которые лучше проговорить устно и прописать в партнерском соглашении.

Шаг 5. Заложить расходы на развитие

Нужно понимать свои планы по росту компании на ближайший год, чтобы правильно рассчитать и оставить в бизнесе капитал на рост компании. Например, если предприниматель решил, что хочет вырасти в следующем году на 30-40% или может быть даже х2, то ему нужно рассчитать, сколько собственного капитала необходимо оставить в компании, чтобы обеспечить запланированный рост.

Подведем итог. Ниже приведен чек-лист, который поможет определить, можно ли сейчас забирать деньги из бизнеса дивидендами.

Чек-лист выплаты дивидендов

• У вас есть управленческий баланс с положительным собственным капиталом.
• У вас есть отчет о доходах и расходах, где есть прибыль.
• У компании достаточная финансовая устойчивость.
• Вы знаете свои планы по развитию компании на ближайший год и заложили на него деньги.
• У вас есть письменно оформленные договоренности с партнером о порядке выплаты дивидендов.

Если по всем пунктам чек-листа у вас стоят галочки, то компания может выплачивать дивиденды. Следующий вопрос: в каком размере?

Сколько денег выплачивать

Существуют разные точки зрения на этот счет: кто-то считает, что надо выводить 10% от выручки, 50% от выручки; другие говорят забирать все остатки денег с расчетного счета, а некоторые вовсе советуют все деньги оставлять на развитие компании. Многие предприниматели считают справедливой выплату дивидендами 50% от прибыли. На самом деле, в финансовом менеджменте нет таких коэффициентов, которые определяют процент дивидендов от прибыли. Выплачивать в виде дивидендов нужно все, что не нужно бизнесу.

Выполнив пять шагов вы посчитали, сколько денег нужно вашему бизнесу для ведения текущей деятельности, для финансовой устойчивости и для развития. Все остальное можно забирать из компании в виде дивидендов. Такой подход поможет вам не выплатить больше, чтобы не ослабить компанию. Но и выплатить меньше, чем можете, тоже плохо для компании: нельзя оставлять в бизнесе лишние деньги.